Petrobras (PETR4) é a campeã, mas 17 analistas apontam três outras preferidas para buscar dividendos em janeiro – Money Times

A virada do ano promete a perspectiva de 365 (ou 366) dias em aberto para mudança e esperança por tempos melhores. No entanto, não é isso que o mercado financeiro experimenta com a entrada de 2025.

O sentimento deixado pela ineficiência do pacote fiscal, disparada do dólar e perspectiva de um ciclo de aperto monetário intenso é amargo entre os investidores, que viram o Ibovespa (IBOV) encerrar 2024 com uma desvalorização de 10,36%, o pior desempenho anual desde 2021.

Em meio a um cenário que demanda cautela, para aqueles que buscam nos investimentos o pagamento de dividendos, não há novidade em quem ocupa o lugar de mais indicada: Petrobras (PETR4) permanece campeã.

É o que mostra levantamento realizado pelo Money Times, que mapeou as carteiras recomendadas de dividendos divulgadas por 17 bancos e corretoras para o mês de janeiro.

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A coroa de mais indicada também foi da petrolífera estatal em dezembro.

Na visão do BTG Pactual, a companhia oferece uma combinação atraente de dividendos elevados — podendo chegar a um retorno de 12% dos pagamentos ordinários –, juntamente com múltiplos descontados em relação aos seus pares, crescimento futuro da produção e uma possível valorização a partir de uma eventual melhora das condições macroeconômicas no Brasil.

“O compromisso reiterado da administração de evitar excesso de reservas de caixa, fortalece a tese de pagamentos especiais em 2025, o que poderia elevar o dividend yield para 14-15%. Mesmo sem esses pagamentos especiais, os dividendos ordinários projetados da Petrobras, por si só, apresentam uma razão convincente para manter as ações”, argumentam os analistas.

A Petrobras é a principal escolha do BTG Pactual no setor de petróleo e gás. No entanto, destacam que os principais riscos à tese incluem possíveis atividades inesperadas de fusão e aquisição e imposição de controle sobre os preços dos combustíveis.

Analistas do Safra também veem a Petrobras com um valuation atrativo, com as ações negociando com desconto em relação aos pares internacionais e à sua média histórica.

Para o Safra, os resultados da petroleira continuarão robustos no curto e médio prazo e a empresa deve manter uma boa capacidade de distribuição de dividendos.

Outras 3 ações para buscar dividendos

No levantamento realizado pelo Money Times, três companhias aparecem empatadas na segunda colocação de mais indicadas para buscar dividendos. Telefônica Brasil (VIVT3), Itaú Unibanco (ITUB4) e Vale (VALE3) são as opções para quem não quer — ou quer ir além — da Petrobras.

Na avaliação da Empiricus Research, a Telefônica Brasil, dona da Vivo, tem conseguido mostrar boa expansão do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), além de boa capacidade de repasse de preços e baixo churn (cancelamentos).

Os analistas da casa comentam que a expectativa de redução de capex (investimentos) começou a se confirmar, o que tem resultado em um aumento gradual na distribuição de proventos. “Quem sabe, pode permitir a companhia voltar a ser uma das melhores pagadoras de dividendos da Bolsa nos próximos trimestres”, ponderam.

A Empiricus Research projeta um dividend yield (retorno de dividendos) para a Telefônica de 9% em 2025.

Sobre Itaú, analistas da Ágora Investimentos estimam que, combinando o impacto do menor ruído regulatório e uma posição de capital robusta até o final de 2024, o banco deve distribuir entre R$ 12,7 bilhões e R$ 20,8 bilhões em dividendos extraordinários no quarto trimestre de 2024 (4T24).

Por fim, sobre Vale, analistas do Safra esperam uma melhora gradual do mercado imobiliário chinês com estímulos do governo, o que poderia dar suporte para os preços do minério de ferro.

“A empresa deve continuar a gerar um fluxo de caixa sólido e manter níveis atrativos de remuneração aos acionistas. Adicionalmente, o prêmio de qualidade para o minério tende a se manter próximo do nível atual, devido à busca por maior eficiência e elevados padrões ambientais das siderúrgicas”, comentam.

Veja as ações mais indicadas entre analistas para dividendos

Levantamento

Participaram do levantamento Ágora Investimentos, Andbank, BB Investimentos, BTG Pactual, Daycoval, Empiricus Research, Genial Investimentos, Itaú BBA, Nova Futura, PagBank, Planner, Rico, Safra, Santander, Terra Investimentos, Toro Investimentos e XP Investimentos.